东方日升预盈17亿，50亿定增项目进度仅35%

长江商报 · 2024-02-04 13:56:14

2023年上半年，东方日升的光伏电站电费收入、多晶硅营收分别为9833.22万元、6.48亿元，同比减少61.12%、33.67%。......

日前，东方日升披露业绩预告，公司预计2023年归属于上市公司股东的净利润（净利润，下同）为13.2亿至17亿元，同比增长39.73%至79.95%；扣除非经常性损益后的净利润（扣非净利润，下同）为14.4亿至18.5亿元，同比增长40.39%至80.37%。

作为全球光伏组件行业的领先企业，东方日升这次业绩表现不可谓不亮眼。

对此，东方日升表示，全球光伏行业整体保持快速发展态势，公司进一步优化光伏产业链产能布局、积极开拓全球光伏市场。报告期内，公司海外电池、组件产能有效释放，北美组件市场实现规模化出货，国内组件市场出货比重有所提升。

同时，报告期内东方日升高效异质结电池及组件等新产能陆续投建并开始生产，储能业务及户用光伏业务也取得增长。

长江商报记者注意到，近年来，东方日升通过系列扩张成为全球光伏组件领先企业。2023年初，东方日升完成定增，合计募集资金约为50亿元，其中30亿元募集资金计划投入到5GW N型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目。截至2023年6月末，累计已投入募集资金17.54亿元，整体投资进度为35.31%。

2023年扣非预增超40%

业绩预告显示，东方日升预计2023年实现净利润13.2亿至17亿元，同比增长39.73%至79.95%；扣非净利润14.4亿至18.5亿元，同比增长40.39%至80.37%。

东方日升同时表示，报告期内，全球光伏行业整体保持快速发展态势，公司进一步优化光伏产业链产能布局、积极开拓全球光伏市场。报告期内，公司海外电池、组件产能有效释放，北美组件市场实现规模化出货，国内组件市场出货比重有所提升。受上述因素影响，公司光伏组件盈利能力较上年有所增强，对公司业绩产生积极影响。

此外，报告期内东方日升高效异质结电池及组件等新产能陆续投建并开始生产，储能业务及户用光伏业务也取得增长。

近两年来，光伏行业持续快速发展，全球市场对光伏产品需求旺盛，东方日升的盈利能力呈快速提升趋势。

2022年，东方日升实现营业收入293.85亿元，同比增长56.05%；净利润9.45亿元，同比增长2332.31%，扭亏为盈。其中，受自供太阳能电池比例上升影响，东方日升的光伏组件盈利能力有所增强，对公司业绩产生积极作用。同时，受光伏产业链下游其他环节扩产较快影响，多晶硅料环节整体依然供应紧张，造成硅料价格处于较高水位。因此2022年公司多晶硅料产能基本处于满产状况，为公司带来较大利润贡献。

2023年以来，全球光伏行业整体保持稳定发展态势，产业链中纵向的战略合作、协作程度加强，在光伏发电逐步取代火电的长期视角下，行业整体已逐步摆脱对政策补贴的依赖，形成以市场驱动为导向的良性发展模式。

但受上游原材料的产能释放滞后于光伏组件产能扩张、海运运力紧张等因素的影响，光伏组件行业上游原材料出现供不应求的情况，以硅料、硅片、EVA胶膜、铝边框等为代表的原辅材料价格持续高企，产业链利润分配向上游倾斜。

长江商报记者注意到，从单季业绩来看，2023年前三个季度中，东方日升的营业收入分别为67.77亿元、108.3亿元、104.1亿元，同比增长25.18%、50.38%、23.84%；净利润3.11亿元、5.5亿元、4.18亿元，同比增长46.11%、88.53%、72.29%。

据此粗略计算，2023年第四季度，东方日升的净利润为0.41亿至4.21亿元，上年同期则为1.97亿元。

对此，东方日升表示，进入第四季度，受光伏行业上游原材料价格持续下降影响，光伏产业链各环节的价格均出现不同程度下降并传导至光伏组件，组件售价有所下降。

推进项目投建完善现有产能

资料显示，东方日升主营业务以太阳能电池组件的研发、生产、销售为主，业务亦涵盖了光伏电站EPC、光伏电站运营、储能领域等，主要处于光伏产业链的中游位置，并涉足光伏产业链的上游和下游。

长江商报记者注意到，近年来，东方日升通过系列扩张成为全球光伏组件领先企业。截至2022年末，东方日升的光伏组件年产能为25GW，产能主要分布于浙江宁波、江苏金坛、浙江义乌、安徽滁州、内蒙古包头等生产基地。

2023年以来，东方日升按计划有序推进浙江宁海年产15GW N型超低碳高效异质结电池片与15GW高效太阳能组件项目一期部分、江苏金坛4GW高效太阳能电池片和6GW高效太阳能组件项目以及安徽滁州年产10GW高效太阳能电池项目一期部分等高效先进产能投产及爬坡，完善优化现有公司产能。

值得一提的是，2023年初，东方日升完成定增，非公开发行股票2.48亿股，募集资金总额约为50亿元，实际募资净额约为49.69亿元。

截至2023年6月末，东方日升累计已投入募集资金17.54亿元，整体投资进度为35.31%。其中，5GW N型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目计划投入募集资金33亿元，累计已投入募集资金5.86亿元，投资进度17.76%。同时，公司还已使用11.68亿元补充流动资金，投资进度为99.97%。

从产品结构上来看，东方日升的收入主要仍以太阳能电池及组件为主，2023年上半年，该业务的营业收入138.15亿元，同比增长40.19%，占当期营收的比例为78.46%。同期，公司近年来大力发展的储能系统、灯具及辅助光伏产品实现营业收入16.03亿元，同比增长133.35%，占营收的比例为9.1%。

不过，2023年上半年，东方日升的光伏电站电费收入、多晶硅营收分别为9833.22万元、6.48亿元，同比减少61.12%、33.67%。

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