硅料硅片反弹，组件跌至1.1元/W，电池涨势难续…近期光伏产业链行情一览

数字新能源DNE · 2023-08-11 09:16:31

硅料、硅片、组件、电池…近期光伏产业链行情一览......

8月9日，硅业分会、TCL中环、infolink 先后公布了本周硅料、硅片以及光伏供应链价格。

毫无意外，本周硅料价格继续微涨，硅业分会公布的数据显示，N型料成交价环比上涨3.48%。

TCL中环则在半个月内两次上调公司硅片价格；

同时，infolink 数据显示，国内P型182mm电池片价格也现起色，连续两周保持了1.4%的涨幅。

TCL 中环硅片价格

对此，有机构预测短期内各环节价格将保持坚挺向上态势。

然而在一片红的趋势中，位于末端的组件价格却从5月初就进入了长达三个多月跌跌不休的模式，至今尚未出现维稳苗头。

根据 infolink 数据，从4月27日到8月9日，国内182mm单晶PERC双玻组件价格从1.72元/瓦跌至1.3元/瓦，跌幅达24.42%；182mm TOPCon 双玻组件也从1.82元/瓦跌至1.37元/瓦，跌幅达24.72%，组件价格持续突破下线。

这种趋势更是在近期国央企组件集采中更是愈演愈烈。8月1日，在粤水电2023-2024年度光伏组件集采中，正泰新能投出了1.18元/瓦的价格。同一天的三峡集团5GW组件招标中，某一线厂商直接报出了1.168元/W 单价，再次刷新组件价格新低。

组件何时止跌？尚不清楚，但从行情上看至少8月或难出现转折。“8 月组件端排产规划环比增加，不少组件厂商近乎满产”，申万宏源在研报中表示。

组件维持跌势，上游又将如何变动，这价还涨的动吗？

硅料：小幅回调要向下游抢利润

本月硅料进入四连涨，N型料最低价已回升至8万元/吨，P型硅料中主流致密料均价也回到7.04万元/吨。但同时，数字新能源DNE也注意到，四大硅料，除N型料外，最低价出现较大波动，涨幅均在4.6%以上，但最高价出现了0涨幅。

在硅料库存持走低的情况下，硅业分会认为，硅料企业议价空间加大，下游拉晶企业接近满开运行，需求持续向好。后续，硅料市场供应将呈相对短缺局面。

从产能来看，截至本周，国内15家硅料生产企业，2家检修，3家限电，限电地区从西南地区转到内蒙，共计约15%的产能受到影响。而三季度内硅料产量增幅有限，叠加下游汹涌的需求，硅料价格仍有较大修复空间，与下游硅片企业的价格博弈将成为硅料价格能否反弹的关键。

硅片：供需紧俏防得了硅料也得下游脸色

本周硅片价格持续小幅上涨，据infolink consulting 数据，P型硅片M10, G12尺寸主流成交价格来到2.95元/片与3.92元/片左右，N型硅片基于M10/130µm规格下主流成交价格落在3.05元/片。

8月9日，TCL中环硅片价格迎来近半月来的第二次涨价,M10, G12涨幅达6-7%不等。随着下游N型电池需求持续旺盛，当前硅片企业库存总体保持在较低水平，对价格形成支撑。

产能方面，由于受到限电及硅片尺寸、P/N转换等影响，总体上供应偏紧，但随着8月后期硅片企业排产增加，紧缺的局面将有所缓解。但也有机构担忧，单晶硅片库存增加的风险仍存，硅片产商能否抓住这个机会修复利润将取决于下游电池厂商是否接单。

电池片：组件减产价格涨势难持续

近期，国内主流电池片价格再次上涨，申万宏源最新报告显示，P型单晶 M10 高效电池片价格回到 0.74-0.76 元/瓦，甚至出现了 0.77 元/瓦的高位价格。N型电池片部分部分高效率段出现紧缺，TOPCon 电池片整体维持在0.78-0.8 元/瓦。

下游的积极采购支撑了近期电池片价格的上涨，但本周起部分组件产商陆续传出要减产的消息，叠加组件价格不断下滑、光伏胶膜、光伏玻璃等辅材价格上涨，下游组件厂商在成本压力下，或难继续接受以买单高价电池片，预期当前价格将难维持。

组件：击穿底线仍难涨价

在上游电池片、胶膜、光伏玻璃等原料价格新高，下游装机需求却一般的情况下，组件厂商因前期高库存，不断以价换量抢订单，在实际采买中报出低价。

当前，PERC主流报价跌至1.3元/瓦以下，单玻组件价格约在1.2-1.28元/瓦之间，甚至部分二三线产商已经出现成本倒挂，普遍认为，当前国内组件价格仍处于混乱阶段。

国内如此，国外也不例外。根据东莞证券的数据，8月2日，印度本土产、美国、欧洲及澳洲四国 PERC组件价格环比下跌 6.90% /2.63% /2.78%/2.70%。8月9日，印度市场受本地需求疲软，组件价格再次下调0.24-0.3元美金不等。

受需求端和成本端双重挤压，本周起，组件厂商已开始考虑减少电池片采购量，试图将成本压力转向上游电池端，但考虑到部分地区的库存压力，短期内，组件价格向上还是向下仍存较大不确定性。

组件满产拉动近期辅材涨价。根据 SMM 数据，7 月以来，透明 EVA 胶膜上涨 10%、EPE 胶膜上涨 7%、POE 胶膜上涨约 0%-5%。进入8月以后，光伏玻璃也加入了涨价行列，据中信证券披露，部分厂商已在8月初上调价格0.5元/平方米，未来随着库存的持续下行，光伏玻璃三季度涨价已在眼前。

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