DBM月评：中能建、中电建、华电...定标20GW！11月集采数据终现抬头

11月，光伏组件集采数据出现大幅拉升，定标量达到下半年来的峰值。

据数字新能源DataBM.com不完全统计，11月已发布中标公示及中标候选人公示的光伏组件采购项目总量约达到20.28GW，涵盖30个定标项目及3个待定标项目。定标容量环比10月大幅增长647.8%，但同比2024年11月的29.2GW仍减少8.9%。

同时，11月集采项目定标价格范围为0.64-0.77元/W，价格区间收窄，高价下移。

（上期月评详见：DBM月评：定标大降超9成！10月组件集采规模“断崖式”下跌）

中国能建独占大头，招标单位整体定标量偏低

从招标单位来看，中国能建、中国电建、华电集团、大唐集团、国投云南五家能源国央企在11月的定标容量排名前五，但中国能建以17GW的集采定标容量“断崖式”领先。其余招标单位整体定标项目容量偏小，累计均未超过1GW。

而据数字新能源DataBM.com历史统计数据显示，2024年11月约有4家能源央国企定标规模在1.0GW以上（华能集团15.0GW、中煤能源4.0GW、中节能2.5GW、华润电力1.5GW）。与去年同期相比，虽今年11月总量仍达到20.3GW左右，但除中国能建外其余招标主体表现平淡，需求释放“不积极”的特征显著。

正泰、协鑫、东磁位列前三，单个定标量均不达1GW

据数字新能源DataBM.com不完全统计，从定标主体来看，11月共有22家企业拿下订单（仅统计已披露中标结果企业），整体中标规模偏小，未出现GW级。同时，协鑫集成、通威股份、晶澳科技的定标量较上月出现不同程度的下降。

需要说明的是，部分框架采购项目并未确认具体容量分配（例如中国能建17GW组件采购项目），客观统计上导致企业中标容量存在大量缺失。

投标区间出现收窄，高价区间大幅缩水，组件均价保持稳定

据数字新能源DataBM.com不完全统计，11月定标价格范围为0.64-0.77元/W，价格区间整体稳定但出现松动，最高价、均价、最低价分别变动-5.79%、+0.60%、+0.78%。

价格最高点出现紫峰研创园C区及创业园DE区分布式光伏发电项目光伏组件采购项目中，浙江润海新能源有限公司报出0.766元/W的价格。价格最低点出现在敖汉旗光伏帮扶电站建设项目（二期、三期）光伏组件内部采购（二次）项目中，内蒙古晟衡电力设备安装工程有限公司报出0.645元/W的价格。

值得注意的是，11月中旬传言集采市场的行业限价为0.75元/W左右，11月开标的三峡集团组件大型集采项目已有体现（其中超8成的报价在0.75元/W及以上）。而在11月整体定标价格数据中，仅有9.1%的报价处于该水位线以上，预计后续定标均价仍有较大上升空间，价格曲线再度上扬的可能性较大。

后续展望：大规模集采带来有力支撑，一季度期望持稳中向好态度

11月定标总量环比10月大幅增长647.8%，虽同比2024年11月的29.2GW仍减少8.9%，但目前已达到近半年度的最高峰，打破了下半年的长期低水位现状。

展望12月及2026年第一季度，市场预计将经历一个“先冷后稳”的过渡阶段。

12月集采市场预计将难以延续11月的冲高势头，转而进入相对冷清状态。主要原因一是11月数据并不代表市场的普遍活跃，主要依托于单个超大型集采项目的落地呈现出鲜明的结构性特点。除头部项目外，其余项目容量普遍偏小，市场“冷淡观望”的整体基调未变；二是需求端持续观望，由于终端电站对于产品价格、机制电价等敏感度极高，集采流标、延期屡见不鲜（据数字新能源DataBM.com不完全统计，11月单月公开的流标项目约有54.0MW），在当前收益率不稳定的情况下，投资决策仍保持谨慎。

尽管短期承压，但对明年一季度市场可持稳中向好的谨慎乐观态度。中国电建31GW组件项目、中国能建17GW项目等大型集采项目的落地，或将为2026年一季度及上半年的组件需求提供一定支撑。

此外，针对2026年全年的全球及国内需求，近期多数企业表态仍持看好观点：晶澳科技透露明年的装机量预计仍保持增长，尤其亚太、非洲地区的装机增速预计有所加快；隆基绿能也表示中东非、拉美等地区新增装机依旧可观，欧美地区则将保持平稳；但同时横店东磁持相反观点，认为2026年的全球装机量将有所回落，海外市场尤其美国市场的不确定性会加大。