棒状硅VS颗粒硅：成本、应用、技术难度等对比解析

2023年1-6月颗粒硅市场占有率上升至约13%-15%，较2022年市场占有率提升较多。

作为目前高纯硅两大主要生产技术，改良西门子法和硅烷流化床法各有优劣势，其中改良西门子法作为目前主流的成熟生产技术，产能产量大，下游客户配套生产技术完善，接受度较高。硅烷流化床法近年来技术进步明显，生产成本较低，但作为新兴的生产技术，下游客户的推广仍需要一定的时间。

在生产成本上，改良西门子法生产成本总体高于硅烷流化床法。在技术难易程度上，改良西门子法与硅烷流化床法技术门槛均较高。但改良西门子法技术成熟，主要通过改进管理或扩大规模进一步降低成本。硅烷流化床法的技术进步空间较大，随着整套设备工艺的成熟，未来在产品纯度提升、成本下降方面具备进一步发展空间。在产品方面，市场部分观点认为改良西门子法工艺成熟，该工艺生产的高纯多晶硅的更稳定、纯度更高，能适用于半导体加工，而硅烷流化床法工艺生产的高纯多晶硅纯度不够稳定，能满足光伏级生产但未必能适用于半导体工艺。在碳排放方面，颗粒硅生产能耗低，碳排放显著低于块状硅，符合节能减排趋势。

注1：改良西门子法能耗数据来源于《中国光伏产业发展路线图》（2022-2023年），硅烷流化床法能耗数据来源于公司颗粒硅客户访谈；

注2：通威股份数据来自2022年年报，其中通威股份单位成本=高纯晶硅及化工业务营业成本/销售量；大全能源数据来自2023年半年报；新特能源数据来自招股说明书披露的2022年度多晶硅销售成本；

注3：协鑫科技单位成本数据来自公司官网披露的2023年第一季度业绩摘要及2023年半年报，其中徐州基地单位成本为40.15元/kg，乐山基地为35.68元/kg。

（二）硅烷流化床法在下游企业中的应用情况

截至本问询回复签署日，硅烷流化床法在下游企业的普及程度和产能逐步提升。行业内已建成颗粒硅产能的企业包括协鑫科技、陕西有色和美国REC，已在建或规划颗粒硅产能的企业包括河南赛能、兴洋科技和苏州中来光伏新材股份有限公司（以下简称“中来股份”），具体情况如下：  

数据来源：公司公告、定期报告、官网或政府公示的环评报告等公开信息整理。

（三）行业发展趋势

随着硅烷流化床法的工艺难点被逐个克服，颗粒硅纯度逐步提升、成本进一步下降，市场占有率将逐步提高。根据中国光伏协会数据，2022年颗粒硅市场占有率为7.5%，随着生产工艺的改进和下游应用的拓展，2025年颗粒硅市场占有率有望达到约20%。

2021-2025年颗粒硅市场占有率（%）

数据来源：中国光伏行业协会

中国光伏行业协会对颗粒硅市场占有率在未来将得到提升的预计，在2023年上半年得到了印证。2023年1-6月，我国多晶硅产量达到60万吨以上，其中协鑫科技公告颗粒硅产量为8.24万吨，陕西有色按100%产能利用率计算，上半年产量为0.9万吨。按产量口径计算，2023年1-6月颗粒硅市场占有率上升至约13%-15%，较2022年市场占有率提升较多。