[DBM评论]欧洲的光伏组件库存还剩多少？

一、欧洲主要国家光伏新增装机量

2023年，欧洲国家光伏新增装机量超过60GW，其中欧盟27国光伏新增装机量超过56GW。

在主要国家中，德国依然是欧洲光伏新增装机量最大的国家，2023年实现新增14.1GW的光伏装机，同比增长85%；意大利光伏新增装机量增长迅猛，全年实现4.9GW的新增装机量，几乎实现翻番，位列第三；位列第二的西班牙在2023年实现光伏新增装机量8.2GW，同比略有下滑，主要受户用光伏装机的放缓拖累；波兰、荷兰光伏新增装机量分别为4.6GW和4.5GW；法国光伏新增装机量达到了3.15GW，位列第六。

以上六个国家光伏装机量占到了欧盟的70%，其他欧洲国家光伏新增装机量均在2.5GW以下。

表1：欧洲主要国家2023年光伏新增装机量

数据来源：数字新能源DataBM.com整理

二、欧洲光伏组件的进口及库存

根据数字新能源DataBM.com估计，2022年，欧盟光伏组件进口量在88GW左右，其中97%来自中国，其他进口来源还包括马来西亚、越南、美国、新加坡等地，出口量在3GW左右，净进口量达到85GW。2023年，中国光伏组件出口量达205GW，其中出口欧盟的光伏组件达到了94.4GW，较2022年进一步增长。2022-2023年，欧盟的光伏新增装机量合计达到97GW，显然无法消纳连续两年接近180GW的进口量。

在不考虑欧盟光伏装机量统计可能存在偏差的情况下，按照一定的容配比以及库存周期进行粗略估计，欧盟的光伏组件库存在2023年底仍高达60GW以上，至少在2024年6月底前或无需担心欧盟光伏组件会出现缺货问题，在此期间对国内的组件价格也是非常不利的。

不过，目前欧盟组件进口量呈现一定的下滑迹象。以荷兰为例，作为欧洲最大的光伏中转贸易国，自2023年6月以来，从中国进口的光伏组件持续减少，12月进口组件仅1.4GW，较6月份大幅下滑71%。11月，红海危机又爆发，这导致中国海运欧洲的光伏组件成本翻倍同时运输时间明显延长，这有助于欧洲光伏组件库存的消化速度加快。

图1：6月以来，荷兰从中国进口的光伏组件持续减少

数据来源：数字新能源DataBM.com整理

当前，红海危机也有愈演愈烈之势，一旦时间周期拉长，无疑有助于后期欧洲光伏组件价格的趋稳并反弹。一方面是得益于欧盟光伏组件库存的消耗；另一方面，近期欧洲光伏组件生产商存在退出的情况，如欧洲光伏企业梅耶博格(Meyer Burger)的德国组件厂计划最早于今年4月份关闭。这些都有利于平衡欧洲光伏组件市场的供需关系。

相比欧洲市场，国内组件价格低位的时间周期可能会变得更长。2023年前三季度，隆基绿能、天合光能、晶科能源等主要组件供应商的应收账款周转天数与同期相比均有不同程度的拉长，部分企业或通过拉长账期的方式刺激销售。2024年，组件的扩张周期并未结束，近期，部分中标项目组件价格已经跌至0.7+元/W，更残酷的价格竞争已经来临。

表2：2023年1-9月主要光伏组件供应商应收账款周转天数

数据来源：数字新能源DataBM.com整理，*为较2022年。