隆基、晶科、爱旭集体发声：关于行情、布局、趋势…

7月31日晚，隆基绿能、晶科能源、爱旭股份三家光伏龙头纷纷公布了其7月的投资者关系活动记录表。三大龙头对于行业现状、技术路线、公司动态以及未来趋势等投资者关心的话题进行了回复。

注：点击小标题公司名称则可查看对应公司7月投资者关系活动记录表全文。

隆基绿能

在对于光伏主链价格方面，隆基绿能表示，根据市场价格测算，光伏主链已经持续亏损数月，甚至部分环节价格已经低于其现金成本。在这样的价格形势下，光伏主链开工率基本调到了较低的水平。随着下半年需求旺季的到来，将对产业链价格产生一定的支撑。综合来看，公司认为当前光伏产品价格已经处于底部位置。

对于其8月开工率是否会有明显的提升，隆基绿能回复，预计8月行业开工率环比不会出现较大幅度的变化，公司硅片和组件开工率根据市场变化灵活调整。

受美国对东南亚关税政策影响，许多在东南亚建厂企业纷纷考虑撤离。而隆基绿能则表示，公司没有计划将东南亚光伏产能迁移至其他国家或地区，印度和加拿大等地区的市场需求将支撑东南亚产能继续运行。

至于是否计划在中东地区建设光伏产能，隆基绿能未做正面回复，但其表示，近年来，全球范围内光伏行业面临的挑战有所加大，光伏制造产能分散化是未来的发展趋势。公司有持续关注海外产能布局的机会，但是海外扩产需要考虑诸多因素，因此合适的产能建设区域仍有待进一步观察和评 估。

晶科能源

同样对于中东地区的产能建设，晶科能源则表示，中东建厂有利于其加速从全球营销到全球制造的更高水平全球化转型。其在中东的10GW N型高效电池组件项目预计在2025年至2026年初投产。

众所周知，7月27日晶科能源刚终止了97亿元的定增募资，对于终止后山西项目资金安排晶科能源回复：“目前公司山西基地项目在正常建设中, 项目建设所需资金已通过自有及自筹资金基本安排到位，暂无其他公开市场再融资计划。目前公司整体现金流健康，全年将持续优化资产负债结构。”

对于产品是否有涨价可能性，晶科能源表示，三季度光伏组件市场整体需求较为稳定，公司排产整体月度变化不大，其中N型电池接近满产，竞争较为激烈的上游硅片环节实行策略性产能调整。光伏产业链价格目前整体处于低位，从保障盈利水平角度考量，公司控制低价市场和亏损订单出货规模。后续产品价格会综合市场供需变化进行调整。

当被问及BC与TOPon的技术之争时，晶科能源回答：“在设备投资、生产成本以及量产良率等因素影响下，当前BC技术量产成本与TOPCon对比仍存在较明显差距，并且未来随着技术持续进步TOPCon将继续维持成本领先优势。”

其更是直言：“未来相当长一段时间内TOPCon技术仍将占据主流地位，BC技术更适合作为分支路线在单面市场发展。”

爱旭股份

在爱旭股份的投资者关系活动记录表中，其透露目前ABC组件在分布式场景下，国内较TOPCon溢价在0.08-0.12元/瓦，海外定价较TOPCon高出15%-40%；集中式场景下，ABC组件较TOPCon溢价超过10%。

关于不同产能利用率下的成本差异，爱旭股份回答：“关于成本问题，目前ABC整体和TOPCon接近。产能上，开70%-80%和满产的成本是差不多的。ABC应用的硅片可以比TOPCon的硅片每片低0.1元左右，电池每瓦非硅成本较TOPCon贵几分钱。”

与此同时，爱旭股份袒露其目标是在三季度末达到同面积的非硅成本同价。“公司有望在这轮行业新质生产力竞争中获利，并在三季度开始领先于行业。 ”

对于是如何将硅片端的成本可以节约0.1元/片，爱旭股份表示，主要来源于N型ABC应用的低氧高阻硅片技术，传统拉晶环节留锅率大概30%到 40%，现在公司能做到15%以内了。其次来源于返切，ABC应用的硅棒基 本上不怎么返切，会多一百多毫米可用长度。

对于PERC电池技术，爱旭股份认为，PERC电池仍然会有持续的需求，只是市场份额在缩小，并透露：“公司的PERC 电池一直是满产满销，到今年底的订单也是满的，当然明年的订单预计会减少一些。”“从目前的利润情况来看，PERC是优于TOPCon的。”

此外，爱旭股份对于进行义乌基地大量招工也做了回应，“最近义乌的ABC 项目因订单交付需求确实有所增长，准备进行产量的提升，所以在招聘人员以确保产品交付。”

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