[DBM评论]包头硅料“大跃进” 百万产能是喜是忧？

数字新能源DataBM.com · 2023-12-08 11:41:23

据统计，包头市拟建多晶硅产能规模超过70万吨，加上已投产产能，未来包头市产能将有望超过100万吨。2022年全国多晶硅产能也才120万吨，如此大规模扩张，是喜是忧？......

前三季度，全国多晶硅产量达111万吨，同比增长87.9%。其中内蒙古多晶硅产量增长迅猛，同比增长2.6倍，包头市更是猛增3.42倍至25.2万吨，产能及产量规模雄踞全国首位。据统计，包头市拟建多晶硅产能规模超过70万吨，加上已投产产能，未来包头市产能将有望超过100万吨。2022年全国多晶硅产能也才120万吨，如此大规模扩张，是喜是忧？

从0到25%

2017年，通威股份子公司内蒙古通威高纯晶硅有限公司年产5万吨多晶硅项目落户包头市昆都仑区金属加工工业园区，次年10月一期工程投产，年产高纯晶硅2.5万吨，总投资40亿元。这是包头市的首个多晶硅项目，此时包头市光伏产业正处于发展初期，阿斯特、晶澳也刚刚进入不久，产业链有待形成。2018年通威一期投产后，2019年就已经实现100%以上的产能利用率，产量达到3.3万吨。

2021年-2022年，新特能源、协鑫、弘元绿能、大全能源、东方日升也陆续入局包头，新特能源投资170亿元建设20万吨多晶硅项目，协鑫则签约投资300亿元建年产30万吨颗粒硅项目，弘元绿能投资118亿元建10万吨多晶硅项目，大全能源投资242.5亿元建设20万吨多晶硅项目，东方日升宣布15万吨多晶硅135亿元投资计划。通威股份则开工建设二期6万吨项目并签约140亿元20万吨多晶硅项目。一时之间，国内核心硅料企业齐聚包头，千亿资金砸向包头多晶硅市场，均为民营企业投资。

2022年，包头市共投产多晶硅产能18万吨，年产达到11.3万吨，占全国比重迅速攀升至14%。

2023年前三季度，随着协鑫、弘元绿能、大全能源等公司项目的投产，多晶硅产量占全国比重达25%。

图1：历年包头市多晶硅产量及占全国比重变化

数据来源：数字新能源

为何包头市能成为多晶硅项目投资热土，笔者认为主要有三个原因：

（1）光伏市场需求潜力大

集中式电站是光伏产业链的主要消费下游，电站项目选址不仅需要考虑有充足的太阳能资源，而且项目占用大量土地。我国太阳能一类资源区分布于宁夏、青海、甘肃、内蒙古、新疆五省，二类资源区也基本位于北方地区，北方地区是集中式电站的主要建设地。沙漠、戈壁、荒漠等地区光伏开发涉及的土地成本较低，内蒙古拥有这方面的天然优势。根据《内蒙古第六次荒漠化和沙化土地监测结果》，内蒙古荒漠化土地占全区面积的50%，沙化土地占全区面积的34%。光伏电站与沙漠治理亦可相互结合，内蒙古提出“到2030年，光伏治沙装机规模8900万千瓦，年发电量1500亿千瓦时，完成光伏治沙面积约230万亩”，治沙装机规模是内蒙古现有集中式电站装机规模的5.5倍。根据《内蒙古自治区“十四五”电力发展规划》，“十四五”期间，内蒙古光伏发电装机目标为45GW，在全省31省市中位居前列，光伏市场需求增长潜力大。除了包头，内蒙古鄂尔多斯、呼和浩特等城市也在积极布局光伏产业。

（2）贴近产业链中下游

硅料是光伏产业链的上游环节，在选址上应充分贴近产业链中下游布局，一方面可与下游客户结成合作联盟，稳定市场渠道，也减少中间物流成本，另外更有利于产业链创新发展、更好的降本增效。目前，包头市已布局了双良、晶澳等一批单晶硅、硅片、组件项目，为硅料企业的布局提供了客户资源条件。

（3）火电资源丰富提供低电价优惠

多晶硅及工业硅成本成本中能源成本占比较大，其中多晶硅成产环节中电力成本占了30%~40%，相对更低的电价将明显提升硅料企业的竞争力。相比云川等水电大省，火电较为稳定，内蒙古原煤产量位居全国第二，火电资源丰富，2022年火电发电量位居全国首位，有为企业提供更低电价的条件。目前，包头市多晶硅企业均已获得内蒙古自治区战略新兴产业电价优惠，电价大约为0.33元/度，从全国而言相对较低。

按照包头市的规划，未来三至五年，包头市将打造万亿级光伏产业集群、千亿级半导体产业集群和有机硅产业集群，建设成为全球硅产业发展中心、先进技术研发中心、应用场景示范中心。这一规划可谓雄心勃勃，相关的配套政策有利于支持硅料企业的发展。

大规模扩张是喜是忧？

今年以来，多晶硅价格持续回落，11月多晶硅致密料价格为6.4万元/吨，同比大幅下滑79%。价格的快速回落反映了市场供需的剧烈变化，1-9月全国光伏组件产量虽然增长71.6%，但组件出口数量出现萎缩。国内组件50%以上出口海外，海外市场的变化对国内组件厂商影响较大。其中欧洲是我国最大的光伏组件出口市场，出口数量占比达50%左右，欧洲当前面临组件库存积压问题，预计2024年新增装机量告别高速增长逐渐趋于稳定，同时海外本地组件生产能力进一步扩张，这些将使得我国光伏组件出口市场压力逐步增大。

图2：多晶硅致密料价格走势

数据来源：数字新能源

因此，当前光伏行业应谨慎评估国内需求的增长速度。今年，光伏新增装机量的强劲增长或部分透支未来1-2年的光伏装机需求，同时带来更大的产能过剩挑战。近期，湖南、陕西等省部分地区因承载能力超限暂停分布式光伏发电项目备案，分布式光伏装机量进度存在部分受阻。组件产能方面，根据企业扩产计划，2023年TOP10组件产能有望超过700GW，较2022年增长80%，全国组件产能或逼近900GW，明年行业产能利用率预计有所下滑，产能过剩问题进一步加大。

图3：光伏组件产能趋势