DBM光伏组件：耐过酷暑就是春天？2025上半年组件价格周期全复盘

2025年上半年，受市场竞争、政策变动等多重因素影响，光伏组件价格出现较大波动。

1月23日，《分布式光伏发电开发建设管理办法》通知发布；1月27日，《深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展》的通知下发。两大政策的下发给光伏组件行业带来巨大影响。

据数字新能源DataBM.com跟踪调研数据显示，从整体行情趋势来看，2025年上半年光伏组件价格行情走势随政策窗口期和节点影响，呈明显“倒V型”。

一季度冲高回落，年中价格回归年初低位

年初受春节假期影响，组件价格持续承压低位运行。

在政策刺激下，2月末至3月，“430”、“531”节点带来需求前置集中爆发，推动价格进入上行通道。3月中旬至4月中旬“抢装潮”期间，全型号组件价格攀升至峰值，并形成短暂的高位平台期。

4月下旬起，随着“抢装”窗口收窄，需求逐步退坡，叠加市场观望情绪蔓延，行情再次开启快速下行周期。至6月初，头部厂商曾尝试挺价小幅调涨，但因终端需求支撑不足，涨势未能延续。6月下旬，行情再度震荡下行，TOPCon及HJT组件价格均接近年初水平。

值得注意的是，BC组件的价格变动呈现滞后性，3月至4月主流功率BC组件处于抢装潮期间供应偏紧价格出现小幅上涨，而高功率型号因价格高企、产能小，价格保持稳定直至“抢装潮”尾期。6月中旬，头部 BC厂商产品功率再度提升，这部分高功率产品以降价(0.02-0.06元/w)维持市场竞争力，市场才逐步显现降价情况。

分布式需求“过山车”，集中式采购跌入冰点

需求方面，2025上半年整体呈现显著的“政策周期”特征，分布式需求在3-4月迎来爆发式增长。

据数字新能源DataBM.com跟踪监测，受政策刺激，3月中旬起，华东、华北地区单周签单量开始出现爆发性增长，头部厂商出现现货短缺情况。

然而，这种热潮并未持续太久。4月下旬起需求退潮速度超预期，厂商、渠道商均出现累库现象，报价走低的同时订单成交量出现萎缩。至6月SNEC展会后、梅雨季华东等地区施工停滞影响，分布式市场进入平淡观望期。

集中式需求则呈现逐月下降的特点。据数字新能源DataBM.com不完全统计，一季度定标量约为54GW。二季度遭遇政策波动，不少集采项目出现暂停，例如中国电建51GW集采终止、中核26.67GW框架延迟定标等等，导致实际落地的集中式采购项目稀疏，定标量约为30GW。同时，二季度招标量环比大幅下降约82%。

抢装潮推高排产62GW，年中仍卡高位，库存压力凸显

供应方面，2025上半年整体呈现“惯性扩张、调整滞后”的特征。

1-2月受春节与去库存影响，组件厂商排产小幅下调至38-45GW左右。3-5月因抢装潮刺激，排产环比提升至50-62GW。

6月需求退潮后，行业排产回落至45-50GW，但减产速度显著慢于需求收缩，直接导致库存水平上升。

下半年展望：大基地并网+海外突围能否扭转“内卷”困局？

展望下半年，光伏组件市场或呈现“先抑后扬”态势。

据数字新能源DataBM.com调研了解，多数厂商将在三季度转向观望阶段，光伏组件价格可能在三季度探底，但有望在四季度迎来修复性反弹。核心驱动力来自两方面——国内集中式需求及海外市场拓展。风光大基地项目将进入集中交付期，国家发改委明确在2025年启动50GW+项目并网，以内蒙古、新疆基地为主力，将支撑集中式需求反弹。

此外，年中开始，国内不少组件大厂调整销售策略，逐渐加大了海外市场拓展力度，增加了针对海外市场的出货量，继而减少了国内市场的供货数量，一定程度上缓解了国内市场供需错配的程度，有利于价格的稳定和修复。

值得注意的是，“破内卷”行动（减产/限产令、反恶性竞价公约、专题会议…）初步落地，叠加组件成本的刚性支撑，价格下行空间预计在7-8月逐步收窄，短期内低位震荡。预计Q3末至Q4初，供需再平衡将推动光伏组件价格触底回升。

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