硅料争夺战硝烟再起 多晶硅价格逼近历史高位

中国证券报 · 2022-06-21 09:28:19

日前,光伏龙头通威股份发布公告,公司旗下4家子公司近日与青海高景太阳能科技有限公司签订不低于21.61万吨的多晶硅产品销售合同,预计销售总额约509亿元。

业内人士表示,受益于近年来光伏产业的高速发展,多晶硅市场需求快速增长,下游硅片企业大量锁定货源。今年以来多晶硅价格继续稳步上涨,最新价格已逼近去年高点。

500多亿元锁定21万吨硅料

根据合同约定,青海高景计划在2022年-2026年预计向卖方合计采购不低于21.61万吨多晶硅产品。具体订单价格按月议定,合同交易总额以最终成交金额为准。

根据公告,该合同是日常经营性长单销售合同,按照中国有色金属工业协会硅业分会6月15日公布的国内单晶致密料成交均价26.61万元/吨(含税)测算,预计销售总额约509亿元人民币(不含税)以上。公司表示,该测算未考虑未来多晶硅市场价格变化等因素,存在一定不确定性,不构成业绩承诺。

公告显示,此次与通威股份签约的青海高景是广东高景太阳能科技有限公司子公司。高景太阳能成立2019年7月,总部位于广东珠海,主要业务包括大尺寸硅片及硅棒研发和生产。

成立以来,高景太阳能连续签下多份采购大单,提前锁定大量多晶硅货源。2021年年初,青海高景太阳能与新特能源股份有限公司及其子公司签署协议,计划未来4年内向新特能源购买多晶硅15.24万吨,总金额约219.44亿元。

下游企业积极争抢货源

由于业内普遍预测市场供给延续偏紧格局,去年以来硅料争夺战愈演愈烈,龙头公司纷纷提前锁定货源。以光伏巨头隆基绿能为例,今年3月,隆基绿能与通威股份签订多晶硅料长单采购协议,计划未来两年采购20.36万吨多晶硅产品,合同金额高达442亿元。据不完全统计,2019年以来,隆基绿能还与大全能源、亚洲硅业、协鑫集团、特变电工等多家硅料供应商签署协议,合同总金额合计超430亿元。

在光伏装机量快速增长带动下,去年以来多晶硅需求量持续上涨。据中国光伏行业协会预计,2022年至2025年,全球光伏年均新增装机将达到232GW至286GW。其中,国内光伏年均新增装机将达到83GW至99GW。国家能源局数据显示,1-5月,全国新增光伏发电装机23.71GW,同比增加13.80GW。其中,5月新增装机6.83GW,同比增长141%,继续保持高速增长势头。

中信期货数据显示,2021年我国多晶硅表观消费量为61.9万吨,同比增长25%。中国有色金属工业协会硅业分会预测,到2025年我国工业硅需求量将达到325万吨,较2021年增加130万吨以上。其中,多晶硅领域消费量将增长80万吨至140万吨。

供给方面,在需求快速增长带动下,国内多晶硅产能稳步扩张。截至2021年底,通威股份已建成18万吨高纯晶硅产能。根据规划,2024年到2026年,公司高纯晶硅产能规模分别将达到80万吨至100万吨。百川盈孚数据显示,截至5月,国内多晶硅产能为74.55万吨,较去年底增长33.96%。据中国有色金属工业协会硅业分会预测,2022年国内多晶硅产能将超过120万吨。

价格逼近去年高点

今年以来,国内硅料价格持续上涨,目前已逼近去年高点。据中国有色金属工业协会硅业分会6月15日发布的数据,上周国内多晶硅价格继续微幅上涨。其中,单晶复投料价格区间在26.3万元-27.0万元/吨,成交均价为26.85万元/吨,周环比涨幅为0.41%;单晶致密料价格区间在26.1万元-26.8万元/吨,成交均价为26.61万元/吨,周环比涨幅为0.42%。

国泰君安研报显示,近期三类硅料成交价持续上涨,多晶硅致密料价格已逼近2021年11月价格高点26.8万元/吨。多晶硅价格自2021年进入上升通道后,今年以来价格持续走高,主要系上下游供需错配所致。从投产周期角度,硅料产线通常需要128个月的建设周期和6个月的产能爬坡周期,而下游硅片环节仅需6-8个月建设周期和一两个月产能爬坡周期。5月,国内多晶硅产量为62351吨,环比上涨5.98%,但组件环节的高需求使下游硅片持续扩产,产量增速慢于签单增速。

上海有色网数据显示,截至6月20日,多晶硅复投料价格从1月初的均价226元/千克已上涨至271元/千克,涨幅接近20%。上海有色网分析,当前市场仍供不应求,多数企业6月保持满负荷生产状态。目前硅料企业6月订单基本已全部签订,供需失衡仍是目前硅料价格上涨的主要动力。

浙商证券6月19日发布的研报显示,考虑产能释放节奏无法在短期内有效缓解供需关系,预计多晶硅价格2022年将维持相对高位;预计2023年硅料供给将保持偏紧状态。

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